Оцінка ризиків грошово-кредитної політики в умовах макроекономічної турбулентності

Анотація

В сучасних умовах глобальної турбулентності та внутрішньої економічної нестабільності грошово-кредитна політика України виступає ключовим інструментом забезпечення макрофінансової стабільності. Її ефективність визначається не лише точністю монетарних рішень, а й здатністю адаптуватися до динамічних викликів, спричинених зовнішніми шоками, геополітичною напругою та структурними трансформаціями у фінансовому секторі. Метою дослідження є ідентифікація ключових ризиків, що супроводжують реалізацію грошово-кредитної політики України в умовах макроекономічної нестабільності, а також розробка аналітичних підходів до їх оцінювання з урахуванням сучасних викликів. Особливу увагу приділено трансформації монетарних механізмів у контексті зовнішніх шоків, інфляційного тиску та структурних змін у фінансовій системі. Методологічну основу дослідження становлять системний аналіз, логістична регресія, моделі STR (Smooth Transition Regression), а також елементи VAR-аналізу для оцінки взаємозв’язків між монетарними змінними. Застосовано порівняльний аналіз нормативно-правових актів, емпіричне узагальнення статистичних даних та моделювання сценаріїв ризику. Встановлено, що ефективність грошово-кредитної політики значною мірою залежить від здатності Національного банку України адаптувати регуляторні інструменти до змін зовнішнього середовища. Ідентифіковано ключові ризики: процентний, кредитний, валютний та ризик ліквідності, які мають системний характер і потребують комплексного підходу до управління. Доведено, що координація між монетарною та фіскальною політикою є критично важливою для забезпечення фінансової стабільності. Виявлено, що цифровізація банківських процесів створює нові можливості для моніторингу ризиків, водночас породжуючи виклики, пов’язані з кібербезпекою та інформаційною асиметрією. У висновках обґрунтовано необхідність впровадження гнучких моделей оцінювання ризиків, які враховують нелінійність економічних процесів та специфіку українського фінансового ринку. Запропоновано рекомендації щодо вдосконалення монетарної стратегії, зокрема через посилення аналітичної спроможності НБУ, розвитку цифрових платформ для прогнозування ризиків та розширення інституційної взаємодії з урядовими структурами.